DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| septiembre 2018 | |
|---|---|
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Notas: (1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 628 M€, 2.769 M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.397 M€ incluidos en los activos financieros. |
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| Pasivos financieros no corrientes | 47.482 |
| Pasivos financieros corrientes | 8.506 |
| Deuda financiera bruta | 55.988 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (6.138) |
| Activos financieros corrientes | (2.204) |
| Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo | (2.610) |
| Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" | 686 |
| Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" | 112 |
| Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" | (2.169) |
| Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" | (753) |
| Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" | (276) |
| Deuda financiera neta (1) | 42.636 |
| Compromisos brutos por prestaciones a empleados | 5.916 |
| Valor de activos a largo plazo asociados | (727) |
| Impuestos deducibles | (1.370) |
| Compromisos netos por prestaciones a empleados | 3.818 |
| Deuda financiera neta más compromisos | 46.454 |
| Deuda financiera neta / OIBDA | 2,68x |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Durante los nueve primeros meses de 2018, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 12.360M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial) y se centra en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de septiembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 9,16 años (frente a 8,08 años en diciembre de 2017).
Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destaca, en septiembre, una emisión de Telefónica Emisiones, S.A.U. por importe de 1.000M€ a un plazo de 7 años y un cupón anual de 1,495%. Adicionalmente, en julio, Telefónica Deutschland cerró una emisión de deuda senior por un importe de 600M€ con vencimiento en julio de 2025 y cupón anual de 1,750%.
A lo largo de los nueve primeros meses, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 349M€ equivalentes (609M€ equivalentes en enero-septiembre de 2017).
Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de aproximadamente 1.967M€ a cierre de septiembre.
A finales de septiembre, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 12.083M€ (11.620M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 20.425M€.
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| septiembre 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 83% | 15% | 2% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| septiembre 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta por divisa | 80% | 10% | 8% | 2% | |
COSTE FINANCIERO
Los gastos financieros netos del tercer trimestre (209M€) se encuentran afectados por los impactos positivos en resultados financieros asociados a la sentencia judicial favorable en Brasil mencionada anteriormente (223M€) y al ajuste por hiperinflación en Argentina (13M€).
Excluyendo dichos impactos, mejoran en 87M€ frente al mismo periodo del año anterior reflejando fundamentalmente ahorros por la reducción de la deuda y de su coste medio.
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2018, Grupo Telefónica resultados consolidados
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