DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-diciembre 2020 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2020 diciembre 2019

Notas:

(1) A diciembre 2020 incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. UK y T. Costa Rica y los sujetos al acuerdo de Telxius Telecom con American Tower Corporation, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta. A diciembre 2019 incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. El Salvador y T. Costa Rica que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

- La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 13M€, 4.863M€ incluidos en los pasivos financieros y 4.876M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 42.297 43.288
Pasivos financieros corrientes 8.123 9.076
Deuda financiera bruta 50.420 52.364
Efectivo y equivalentes de efectivo (5.604) (6.042)
Activos financieros corrientes (2.489) (3.118)
Activos financieros no corrientes (5.137) (4.292)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1.048) (388)
Otros activos y pasivos corrientes (260) (1.192)
Otros activos y pasivos no corrientes (654) 413
Deuda financiera neta 35.228 37.744
Arrendamientos 6.469 7.379
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 41.697 45.123
  diciembre 2020 diciembre 2019

Notas:

(1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,79 2,52

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 16.909M€ (10.623M€ en el Grupo y 6.287M€ en la futura JV de O2 con VMED) de su deuda en 2020 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de diciembre 2020, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años, sin incluir los 9.000M€ procedentes de las operaciones inorgánicas anunciadas. La vida media de la deuda se ha extendido a 10,79 años, desde 10,50 años en diciembre 2019.

Después del 31 de diciembre de 2020, en febrero, Telefónica Europe, B.V., ha lanzado la primera emisión sostenible del sector de obligaciones perpetuas (Undated 8.25 year non call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities) con la garantía subordinada de Telefónica S.A., (1.000M€, con fecha de rescate dentro de 8,25 años) y una oferta de recompra sobre el bono híbrido existente con fecha de rescate en marzo 2022, mediante la cual se ha recomprado un nominal de 757.6M€ equivalentes. Esta última transacción, supone extender el plazo medio a partir del cual son amortizables, desde 3,75 años a diciembre 2020, hasta 4,58 años, y reducir el cupón medio pagado desde 3,74% a 3,56%, respectivamente.

A lo largo de 2020, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación por 132M€ (2019: 392M€) mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.517M€ a diciembre 2020.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.354M€ a diciembre 2020 (12.466M€ con vencimiento superior a doce meses), que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 21.447M€1.

1. Liquidez sin incluir operaciones inorgánicas (los fondos de la JV en UK, la venta de torres de Telxius, la venta de Costa Rica, la venta de una participación en la InfraCo de Chile y reducida por el pago de los activos de Oi)

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  diciembre 2020
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 89% 9% 2%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2020
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 60% 18% 21% 1%

 

COSTE FINANCIERO

Los pagos de intereses se reducen un 32,1% interanual hasta 1.171M€ en 2020, principalmente por la reducción de la deuda y su coste, así como por el impacto positivo de las coberturas del tipo de cambio. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses (excluyendo efectos positivos en 2020) se sitúa en el 3,07% a diciembre 2020 (excluyendo intereses de arrendamientos: 3,11%).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-diciembre 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [2,2 MB]