DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-marzo 2020 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2019 marzo 2020

Notas:

(1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos para El Salvador y Costa Rica, que están clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta.

- La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 5.267M€, 3.169M€ incluidos en los pasivos financieros y 8.436M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 43.288 43.588
Pasivos financieros corrientes 9.076 9.740
Deuda financiera bruta 52.364 53.328
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.042) (5.021)
Activos financieros corrientes (3.118) (3.717)
Activos financieros no corrientes (4.292) (6.573)
Ajuste Mark-to-market de coberturas cash flow hedge relacionadas con deuda (388) (793)
Otros activos financieros corrientes (1.192) (939)
Otros activos financieros no corrientes 413 353
Deuda financiera neta 37.744 38.223
Arrendamientos 7.379 6.531
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 45.123 44.754

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

En enero-marzo 2020, la actividad de financiación de Telefónica asciende a 2.342M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se enfoca en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de marzo, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 10,7 años (10,5 años en diciembre de 2019).

Entre las principales operaciones de financiación de enero-marzo destacan:

  • Telefónica Germany GmbH & Co. OHG firmó un segundo tramo de financiación con el BEI (150M€ con vencimiento máximo en 2029).
  • Telefónica Europe, B.V., lanzó su primera emisión verde de obligaciones perpetuas (bonos híbridos) con la garantía subordinada de Telefónica S.A., (500M€ y amortizable a partir de 7,25 años desde la fecha de emisión) y una oferta de recompra sobre dos referencias de bonos híbridos existentes, mediante la cual se ha recomprado un nominal de 383M€ equivalentes y ejercido la opción de amortización anticipada por un total de 112M€ equivalentes. Tras esta última transacción, se extendió el plazo medio a partir del cual son amortizables, desde 4,0 años (diciembre 2019) a 4,7 años, y se redujo el cupón medio pagado desde 4,40% a 3,74%.
  • Telefónica Emisiones lanzó una emisión de 1.000M€ con vencimiento en febrero de 2030 y cupón anual de 0,664%.
  • Colombia Telecomunicaciones, S.A. ESP ha obtenido financiación bancaria de largo plazo tanto en dólares como en moneda local a través de entidades financieras locales e internacionales, por aproximadamente 700M€ equivalentes. La mayor parte de estos fondos se destinaron a rescatar anticipadamente el bono híbrido de 500M USD con fecha de rescate en marzo de 2020. Esta operación ha permitido reducir el cupón pagado desde 8,5% en dólares a menos del 7% en pesos colombianos.

A lo largo del trimestre, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por 80M€ equivalentes (207M€ equivalentes en enero-marzo de 2019).

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.520M€ a marzo.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.736M€ a marzo (12.461M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.475M€.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  marzo 2020
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 99% 8% -7%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  marzo 2020
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 73% 15% 10% 2%

 

COSTE FINANCIERO

Los gastos financieros netos de enero-marzo totalizan 428M€, similares a los del mismo periodo de 2019 (411M€).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-marzo 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [964 KB]