DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2020 | marzo 2021 | |
|---|---|---|
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Notas: (1) incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. UK y T. Costa Rica y los sujetos al acuerdo de Telxius Telecom con American Tower Corporation, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta. La deuda financiera neta incluye un valor negativo de la cartera de derivados por un importe neto de 71M€, 3.438M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.366M€ incluidos en los activos financieros |
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| Pasivos financieros no corrientes | 42.297 | 40.451 |
| Pasivos financieros corrientes | 8.123 | 7.832 |
| Deuda financiera bruta | 50.420 | 48.283 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (5.604) | (4.940) |
| Activos financieros corrientes | (2.489) | (1.493) |
| Activos financieros no corrientes | (5.137) | (4.240) |
| Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda | (1.048) | (886) |
| Otros activos y pasivos corrientes | (260) | (278) |
| Otros activos y pasivos no corrientes | (654) | (650) |
| Deuda financiera neta | 35.228 | 35.796 |
| Arrendamientos | 6.469 | 6.584 |
| Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) | 41.697 | 42.380 |
| diciembre 2020 | marzo 2021 | |
|---|---|---|
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Notas: (1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos. |
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| Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) | 2,79x | 2,91x |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 3.022M€ (1.372M€ en el Grupo y 1.650M€ en la "joint venture" de Telefónica con Allianz) de su deuda en 1T 21 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de marzo 2021, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años, sin incluir los cerca de 9 mil millones de euros procedentes de las iniciativas inorgánicas anunciadas. La vida media de la deuda se sitúa en 10,32 años (vs. 10,79 años en diciembre 2020). En febrero de 2021, Telefónica Europe, B.V., ha lanzado la primera emisión de bono híbrido sostenible del sector con la garantía subordinada de Telefónica S.A., (1.000M€, fecha de rescate 8,25 años) y una oferta de recompra sobre el bono híbrido existente con fecha de rescate en marzo 2022 (nominal recomprado de 757,6M€ equivalentes). Tras esta transacción, se ha extendido el plazo medio a partir del cual son amortizables, desde 3,75 años a diciembre 2020 hasta 4,58, y se ha reducido el cupón medio pagado de 3,74% a 3,56%, respectivamente. En marzo de 2021, T. Móviles Chile, S.A. ha obtenido financiación bancaria de largo plazo en moneda local a través de entidades financieras locales e internacionales, por aproximadamente 172M€ equivalentes. En abril de 2021, T. Móviles Chile, S.A. lanzó una emisión en pesos chilenos por un importe de 90.000M y con vencimiento en marzo de 2026. Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 3.534M€ a marzo 2021. Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.231M€ a marzo 2021 (12.116M€ con vencimiento superior a 12 meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 19.664M€1.
1. Liquidez sin incluir operaciones inorgánicas (los fondos de la "JV" en Reino Unido, la venta de torres de Telxius, la venta de Costa Rica, la venta de participaciones en InfraCo Chile y Fibrasil y reducida por el pago de los activos de Oi).
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| marzo 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 87% | 11% | 2% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa | 53% | 21% | 25% | 1% | |
COSTE FINANCIERO
Los pagos de intereses se reducen un 14,2% interanual en 1T 21, principalmente por la reducción de la deuda en divisas europeas y su coste. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 2,94% a marzo 2021 (excluyendo intereses de arrendamientos: 2,96%).
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-marzo 2021, Grupo Telefónica resultados consolidados 
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