DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-septiembre 2017 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2017

Notas:

(1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 959 M€, 3.247 M€ incluidos en los pasivos financieros y 4.206 M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 47.678
Pasivos financieros corrientes 9.730
Deuda financiera bruta 57.408
Efectivo y equivalentes de efectivo (3.696)
Activos financieros corrientes (2.354)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (3.284)
Otros pasivos no corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" 736
Otros pasivos corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" 125
Otros activos incluidos en "Activos financieros no corrientes" (1.199)
Otros activos corrientes incluidos en "Deudores y otras cuentas a cobrar" (514)
Deuda financiera neta (1) 47.222
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 6.403
Valor de activos a largo plazo asociados (721)
Impuestos deducibles (1.488)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 4.194
Deuda financiera neta más compromisos 51.416
Deuda financiera neta / OIBDA 2,80x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

 

Durante los nueve primeros meses de 2017, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 8.227M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se centra en mantener una sólida posición de liquidez así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos muy bajos). Así, a cierre de septiembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda en torno a los próximos dos años. La vida media se sitúa en 7,85 años (frente a 6,77 años en diciembre de 2016).

Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destaca, en septiembre, una emisión de 1.250 millones de euros a un plazo de 10 años y un cupón de 1,715%.

A lo largo de los nueve primeros meses, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 609M€ equivalentes (11M€ equivalentes en el tercer trimestre). En enero-septiembre de 2016 dicha financiación ascendió a 867M€ equivalentes (79M€ en el tercer trimestre).

Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un importe vivo de aproximadamente 2.935M€ a cierre de septiembre.

A finales de septiembre, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 12.486M€ (11.751M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes (excluyendo Venezuela), sitúa la liquidez en 18.517M€.

 

 

DEUDA FINANCIERA

 

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  septiembre 2017
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 83% 16% 1%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.
 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2017
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 83% 9% 7% 1%

 

COSTE FINANCIERO

 

Los gastos financieros netos de enero-septiembre (1.729M€) disminuyen un 6,6% respecto a los del mismo período del año anterior fundamentalmente por la reducción del coste de la deuda en divisas europeas y latinoamericanas. En el tercer trimestre ascienden a 532M€ (+0,2% interanual) e incluyen 67M€ por una contingencia en Argentina derivada de un fallo judicial sobre un litigio histórico

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2017, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [1,1 MB]