DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| junio 2017 | |
|---|---|
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Notas: (1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.185 M€, 3.296 M€ incluidos en los pasivos financieros y 5.482 M€ incluidos en los activos financieros. |
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| Pasivos financieros no corrientes | 48.780 |
| Pasivos financieros corrientes | 13.715 |
| Deuda financiera bruta | 62.495 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (6.046) |
| Activos financieros corrientes | (3.590) |
| Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo | (3.894) |
| Otros pasivos no corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" | 726 |
| Otros pasivos corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" | 230 |
| Otros activos incluidos en "Activos financieros no corrientes" | (907) |
| Otros activos corrientes incluidos en "Deudores y otras cuentas a cobrar" | (527) |
| Deuda financiera neta (1) | 48.487 |
| Compromisos brutos por prestaciones a empleados | 6.524 |
| Valor de activos a largo plazo asociados | (732) |
| Impuestos deducibles | (1.510) |
| Compromisos netos por prestaciones a empleados | 4.282 |
| Deuda financiera neta más compromisos | 52.769 |
| Deuda financiera neta / OIBDA | 2,86x |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Durante el primer semestre de 2017, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 6.884M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se centra en reforzar la posición de liquidez así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos muy bajos). Así, a cierre de junio, el Grupo presenta una cómoda posición de liquidez, teniendo cubiertos los vencimientos de deuda en torno a los próximos 2 años. La vida media se sitúa en 7,82 años.
Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destaca, en abril, la primera transacción en el mercado sud-asiático dirigida a inversores taiwaneses por valor de 200M USD a un plazo de 20 años y un cupón de 4,90%. Asimismo, en abril se realizó una reapertura por importe de 500M USD del bono a 30 años emitido en marzo de 2017.
A lo largo del primer semestre, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 598M€ equivalentes (231M€ en el segundo trimestre). En los primeros seis meses de 2016 dicha financiación ascendió a 788M€ equivalentes.
Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un importe vivo de aproximadamente 2.503M€ a cierre de junio.
A finales de junio, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 11.697M€ (10.754M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes excluyendo Venezuela, sitúa la liquidez en 21.303M€.
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| junio 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 82% | 16% | 2% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| junio 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta por divisa | 80% | 11% | 7% | 2% | |
COSTE FINANCIERO
Los gastos financieros netos de enero-junio (1.197M€) se reducen respecto a los del mismo período del año anterior (1.320M€) fundamentalmente por la reducción del coste de la deuda, gracias a la refinanciación en divisas europeas. Si bien en el segundo trimestre (748M€) aumentan un 13,3% interanual, fundamentalmente por los ahorros en la gestión de coberturas en libras ligadas a T. UK en 2016 y las mayores pérdidas y deterioros por las participaciones de Mediaset Premium (76M€) y Prisa (30M€) en 2017.
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2017, Grupo Telefónica resultados consolidados
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