DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2019 | septiembre 2020 | |
|---|---|---|
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Notas: (1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos para UK, El Salvador y Costa Rica que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta. - La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.178M€, 4.386M€ incluidos en los pasivos financieros y 6.563M€ incluidos en los activos financieros. |
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| Pasivos financieros no corrientes | 43.288 | 42.861 |
| Pasivos financieros corrientes | 9.076 | 9.677 |
| Deuda financiera bruta | 52.364 | 52.539 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (6.042) | (5.913) |
| Activos financieros corrientes | (3.118) | (3.235) |
| Activos financieros no corrientes | (4.292) | (5.589) |
| Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda | (388) | (345) |
| Otros activos y pasivos corrientes | (1.192) | (1.073) |
| Otros activos y pasivos no corrientes | 413 | 292 |
| Deuda financiera neta | 37.744 | 36.676 |
| Arrendamientos | 7.379 | 6.316 |
| Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) | 45.123 | 42.992 |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado un total de 16.716M€ (10.429M€ en el grupo y 6.287M€ en la futura JV de O2 con VMED) de deuda en 9M 20 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de septiembre 2020, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años. La vida media de la deuda se ha extendido a 10,9 años, desde 10,5 años en diciembre de 2019.
Actividades de financiación en el 3T 20
- En julio, T. Emisiones cerró una emisión a 20 años por 500M€ y cupón de 1,864%
- También en julio, Colombia Telecomunicaciones, S.A. ESP lanzó una emisión por importe de 500M$ a 10 años y cupón 4,95%
A lo largo de 9M 20, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación por 108M€ (9M 19: 302M€) mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring.
Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.537M€ a septiembre 2020.
Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.277M€ a septiembre 2020 (12.383M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.425M€ 1.
1. La liquidez no incluye los fondos totales tras el pago compensatorio y el dividendo extraordinario que recibirá Telefónica una vez se obtenga aprobación regulatoria de la transacción de la JV de UK.
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| septiembre 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 94% | 9% | -2% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| septiembre 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta por divisa | 63% | 15% | 20% | 2% | |
COSTE FINANCIERO
Los pagos de intereses se reducen un 16,1% interanual hasta 1.056M€ en 9M 20, principalmente por la reducción de la deuda. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos doce meses se sitúa en el 3,07% a septiembre 2020 (excluyendo el efecto de la NIIF 16: 3,15%).
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados 
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