DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-septiembre 2020 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2019 septiembre 2020

Notas:

(1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos para UK, El Salvador y Costa Rica que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

- La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.178M€, 4.386M€ incluidos en los pasivos financieros y 6.563M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 43.288 42.861
Pasivos financieros corrientes 9.076 9.677
Deuda financiera bruta 52.364 52.539
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.042) (5.913)
Activos financieros corrientes (3.118) (3.235)
Activos financieros no corrientes (4.292) (5.589)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (388) (345)
Otros activos y pasivos corrientes (1.192) (1.073)
Otros activos y pasivos no corrientes 413 292
Deuda financiera neta 37.744 36.676
Arrendamientos 7.379 6.316
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 45.123 42.992

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado un total de 16.716M€ (10.429M€ en el grupo y 6.287M€ en la futura JV de O2 con VMED) de deuda en 9M 20 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de septiembre 2020, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años. La vida media de la deuda se ha extendido a 10,9 años, desde 10,5 años en diciembre de 2019.

Actividades de financiación en el 3T 20

  • En julio, T. Emisiones cerró una emisión a 20 años por 500M€ y cupón de 1,864%
  • También en julio, Colombia Telecomunicaciones, S.A. ESP lanzó una emisión por importe de 500M$ a 10 años y cupón 4,95%

A lo largo de 9M 20, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación por 108M€ (9M 19: 302M€) mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.537M€ a septiembre 2020.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.277M€ a septiembre 2020 (12.383M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.425M€ 1.

1. La liquidez no incluye los fondos totales tras el pago compensatorio y el dividendo extraordinario que recibirá Telefónica una vez se obtenga aprobación regulatoria de la transacción de la JV de UK.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  septiembre 2020
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 94% 9% -2%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2020
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 63% 15% 20% 2%

 

COSTE FINANCIERO

Los pagos de intereses se reducen un 16,1% interanual hasta 1.056M€ en 9M 20, principalmente por la reducción de la deuda. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos doce meses se sitúa en el 3,07% a septiembre 2020 (excluyendo el efecto de la NIIF 16: 3,15%).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [939 KB]