DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-septiembre 2018 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2018

Notas:

(1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 628 M€, 2.769 M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.397 M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 47.482
Pasivos financieros corrientes 8.506
Deuda financiera bruta 55.988
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.138)
Activos financieros corrientes (2.204)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (2.610)
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" 686
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" 112
Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" (2.169)
Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" (753)
Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" (276)
Deuda financiera neta (1) 42.636
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 5.916
Valor de activos a largo plazo asociados (727)
Impuestos deducibles (1.370)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 3.818
Deuda financiera neta más compromisos 46.454
Deuda financiera neta / OIBDA 2,68x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Durante los nueve primeros meses de 2018, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 12.360M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial) y se centra en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de septiembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 9,16 años (frente a 8,08 años en diciembre de 2017).

Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destaca, en septiembre, una emisión de Telefónica Emisiones, S.A.U. por importe de 1.000M€ a un plazo de 7 años y un cupón anual de 1,495%. Adicionalmente, en julio, Telefónica Deutschland cerró una emisión de deuda senior por un importe de 600M€ con vencimiento en julio de 2025 y cupón anual de 1,750%.

A lo largo de los nueve primeros meses, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 349M€ equivalentes (609M€ equivalentes en enero-septiembre de 2017).

Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de aproximadamente 1.967M€ a cierre de septiembre.

A finales de septiembre, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 12.083M€ (11.620M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 20.425M€.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  septiembre 2018
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 83% 15% 2%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2018
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 80% 10% 8% 2%

 

COSTE FINANCIERO

Los gastos financieros netos del tercer trimestre (209M€) se encuentran afectados por los impactos positivos en resultados financieros asociados a la sentencia judicial favorable en Brasil mencionada anteriormente (223M€) y al ajuste por hiperinflación en Argentina (13M€).

Excluyendo dichos impactos, mejoran en 87M€ frente al mismo periodo del año anterior reflejando fundamentalmente ahorros por la reducción de la deuda y de su coste medio.

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2018, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [1,6 MB]