DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-junio 2021 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2021 junio 2021

Notas:

(1) A junio 2021 incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. Costa Rica, así como los relativos al segundo tramo de la venta de torres de T. Alemania a Telxius que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

Los resultados consolidados del Grupo Telefónica desconsolidan la división de torres de Telxius mientras que T.UK deja de consolidarse por el método de integración global y la nueva "joint venture" VMED O2 en RU se integra por el método de puesta en equivalencia desde el 1 de junio de 2021.

La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 468M€, 3.277M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.745M€ incluidos en los activos financieros.

La deuda financiera neta se sitúa en 26,2 mil millone de euros a junio 2021 tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius.

Pasivos financieros no corrientes 42.297 38.141
Pasivos financieros corrientes 8.123 7.512
Deuda financiera bruta 50.420 45.653
Efectivo y equivalentes de efectivo (5.604) (14.522)
Activos financieros corrientes (2.489) (2.733)
Activos financieros no corrientes (5.137) (4.687)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1.048) (294)
Otros activos y pasivos corrientes (260) (280)
Otros activos y pasivos no corrientes (654) 15
Deuda financiera neta 35.228 23.152
Arrendamientos 6.469 7.874
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 41.697 31.026
  diciembre 2021 junio 2021

Notas:

(1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos

El ratio Deuda financiera neta/OIBDAaL adj. se sitúa en 2,57x a junio 2021 tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius.

Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,79x 2,27x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 4.681M€ (1.523M€ en el Grupo, 1.650M€ en la “JV” con Allianz y 1.509M€ en la “JV” VMED O2 en RU) de su deuda en 2T 21 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de junio 2021, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda más allá de 2024. La vida media de la deuda se sitúa en 13,69 años (tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius), vs. 10,79 años en diciembre 2020. .

Actividades de financiación en el 2T 21

  • En abril de 2021, T. Chile lanzó una emisión en pesos chilenos por un importe de 90.000M y con vencimiento en mar-26.
  • En junio de 2021, T. Colombia firmó un préstamo bilateral vinculado a indicadores de sostenibilidad por 200.000M pesos colombianos con vencimiento en jun-24.

Después del 30 de junio de 2021, en julio, Telefónica Europe, B.V., ha recomprado un nominal de 953,5M€ sobre bonos senior en euros y sobre el híbrido existente con fecha de rescate en mar-22, tras la oferta de recompra lanzada en junio.

También en julio, T. Colombia ha firmado un préstamo bilateral vinculado a indicadores de sostenibilidad por 500.000M pesos colombianos con vencimiento en mar-25 y Telefónica Emisiones, S.A.U., ha emitido un aviso de amortización anticipada por la totalidad de las notas senior con un cupón de 4,570%, vencimiento en 2023 y un importe de 750M$ que se amortizarán en su totalidad el 2 de agosto de 2021.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.994M€ a junio 2021.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 12.741M€ a junio 2021 (11.872M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 26.924M€ (tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius).

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  junio 2021
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 90% 9% 1%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  junio 2021
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 52% 33% 13% 2%

 

COSTE FINANCIERO

Los pagos de intereses se reducen un 13,4% interanual en H1 21, principalmente por la reducción de la deuda en divisas europeas y su coste. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 2,75% a junio 2021 (excluyendo intereses de arrendamientos: 2,69%).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2021, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [2,3 MB]