DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| junio 2020 | diciembre 2019 | |
|---|---|---|
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Notas: (1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos para UK, El Salvador y Costa Rica que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta. - La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 3.969M€, 3.691M€ incluidos en los pasivos financieros y 7.660M€ incluidos en los activos financieros |
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| Pasivos financieros no corrientes | 44.636 | 43.288 |
| Pasivos financieros corrientes | 9.471 | 9.076 |
| Deuda financiera bruta | 54.107 | 52.364 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (6.815) | (6.042) |
| Activos financieros corrientes | (3.604) | (3.118) |
| Activos financieros no corrientes | (5.916) | (4.292) |
| Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda | 222 | (388) |
| Otros activos y pasivos corrientes | (1.112) | (1.192) |
| Otros activos y pasivos no corrientes | 319 | 413 |
| Deuda financiera neta | 37.201 | 37.744 |
| Arrendamientos | 6.436 | 7.379 |
| Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) | 43.637 | 45.123 |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 9.047M€ de su deuda en 1S 20 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de junio 2020, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años. La vida media de la deuda se ha extendido a 11,2 años, desde 10,5 años en diciembre de 2019.
Actividades de financiación en el 2T 20
Entre las principales operaciones de financiación de enero-junio destacan:
- En mayo, T. Emisiones emitió un bono en dos tramos, 1.250M€ a 7,25 años y 750M€ a 12 años, con cupones de 1,201% y 1,807%, respectivamente. Simultáneamente, se lanzó una oferta de recompra sobre cuatro referencias de bonos existentes con vencimientos en 2021 y 2022, mediante la cual se ha comprado un nominal de 894M€.
- También en mayo, T. UK formalizó un acuerdo de financiación por 4.000M£, con la participación de 32 entidades financieras.
Después del 30 de junio de 2020, en julio, T. Emisiones cerró una emisión a 20 años por 500M€ y cupón de 1.864% y Colombia Telecomunicaciones, S.A. ESP lanzó una emisión por 500M$ a 10 años y cupón de 4,95%.
A lo largo del 1S 20, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación por 91M€ (1S 19: 251M€) mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring.
Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.911M€ a junio 2020.
Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.279M€ a junio 2020 (12.517M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 23.698M€. Además, el Grupo mantiene una liquidez adicional de 4.000M£ para asegurar la financiación de la JV de O2 con Virgin Media.
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| junio 2020 | ||||
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| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 94% | 9% | -4% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| junio 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta por divisa | 67% | 16% | 16% | 1% | |
COSTE FINANCIERO
Los pagos de intereses se reducen un 7,7% interanual en 1S 20 hasta 897M€, principalmente por la reducción de la deuda. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos doce meses se sitúa en el 3,29% a junio 2020 (excluyendo el efecto de la NIIF 16: 3,41%).
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados 
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