DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-junio 2017 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  junio 2017

Notas:

(1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.185 M€, 3.296 M€ incluidos en los pasivos financieros y 5.482 M€ incluidos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 48.780
Pasivos financieros corrientes 13.715
Deuda financiera bruta 62.495
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.046)
Activos financieros corrientes (3.590)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (3.894)
Otros pasivos no corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" 726
Otros pasivos corrientes incluidos en "Acreedores y otras cuentas a pagar" 230
Otros activos incluidos en "Activos financieros no corrientes" (907)
Otros activos corrientes incluidos en "Deudores y otras cuentas a cobrar" (527)
Deuda financiera neta (1) 48.487
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 6.524
Valor de activos a largo plazo asociados (732)
Impuestos deducibles (1.510)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 4.282
Deuda financiera neta más compromisos 52.769
Deuda financiera neta / OIBDA 2,86x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

 

Durante el primer semestre de 2017, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 6.884M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se centra en reforzar la posición de liquidez así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos muy bajos). Así, a cierre de junio, el Grupo presenta una cómoda posición de liquidez, teniendo cubiertos los vencimientos de deuda en torno a los próximos 2 años. La vida media se sitúa en 7,82 años.

Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destaca, en abril, la primera transacción en el mercado sud-asiático dirigida a inversores taiwaneses por valor de 200M USD a un plazo de 20 años y un cupón de 4,90%. Asimismo, en abril se realizó una reapertura por importe de 500M USD del bono a 30 años emitido en marzo de 2017.

A lo largo del primer semestre, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 598M€ equivalentes (231M€ en el segundo trimestre). En los primeros seis meses de 2016 dicha financiación ascendió a 788M€ equivalentes.

Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un importe vivo de aproximadamente 2.503M€ a cierre de junio.

A finales de junio, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 11.697M€ (10.754M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes excluyendo Venezuela, sitúa la liquidez en 21.303M€.

 

 

DEUDA FINANCIERA

 

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  junio 2017
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 82% 16% 2%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.
 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  junio 2017
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 80% 11% 7% 2%

 

COSTE FINANCIERO

 

Los gastos financieros netos de enero-junio (1.197M€) se reducen respecto a los del mismo período del año anterior (1.320M€) fundamentalmente por la reducción del coste de la deuda, gracias a la refinanciación en divisas europeas. Si bien en el segundo trimestre (748M€) aumentan un 13,3% interanual, fundamentalmente por los ahorros en la gestión de coberturas en libras ligadas a T. UK en 2016 y las mayores pérdidas y deterioros por las participaciones de Mediaset Premium (76M€) y Prisa (30M€) en 2017.

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2017, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [1,1 MB]