DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-marzo 2021 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2020 marzo 2021

Notas:

(1) incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. UK y T. Costa Rica y los sujetos al acuerdo de Telxius Telecom con American Tower Corporation, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

La deuda financiera neta incluye un valor negativo de la cartera de derivados por un importe neto de 71M€, 3.438M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.366M€ incluidos en los activos financieros

Pasivos financieros no corrientes 42.297 40.451
Pasivos financieros corrientes 8.123 7.832
Deuda financiera bruta 50.420 48.283
Efectivo y equivalentes de efectivo (5.604) (4.940)
Activos financieros corrientes (2.489) (1.493)
Activos financieros no corrientes (5.137) (4.240)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1.048) (886)
Otros activos y pasivos corrientes (260) (278)
Otros activos y pasivos no corrientes (654) (650)
Deuda financiera neta 35.228 35.796
Arrendamientos 6.469 6.584
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 41.697 42.380
  diciembre 2020 marzo 2021

Notas:

(1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,79x 2,91x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 3.022M€ (1.372M€ en el Grupo y 1.650M€ en la "joint venture" de Telefónica con Allianz) de su deuda en 1T 21 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de marzo 2021, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años, sin incluir los cerca de 9 mil millones de euros procedentes de las iniciativas inorgánicas anunciadas. La vida media de la deuda se sitúa en 10,32 años (vs. 10,79 años en diciembre 2020). En febrero de 2021, Telefónica Europe, B.V., ha lanzado la primera emisión de bono híbrido sostenible del sector con la garantía subordinada de Telefónica S.A., (1.000M€, fecha de rescate 8,25 años) y una oferta de recompra sobre el bono híbrido existente con fecha de rescate en marzo 2022 (nominal recomprado de 757,6M€ equivalentes). Tras esta transacción, se ha extendido el plazo medio a partir del cual son amortizables, desde 3,75 años a diciembre 2020 hasta 4,58, y se ha reducido el cupón medio pagado de 3,74% a 3,56%, respectivamente. En marzo de 2021, T. Móviles Chile, S.A. ha obtenido financiación bancaria de largo plazo en moneda local a través de entidades financieras locales e internacionales, por aproximadamente 172M€ equivalentes. En abril de 2021, T. Móviles Chile, S.A. lanzó una emisión en pesos chilenos por un importe de 90.000M y con vencimiento en marzo de 2026. Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 3.534M€ a marzo 2021. Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.231M€ a marzo 2021 (12.116M€ con vencimiento superior a 12 meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 19.664M€1.

1. Liquidez sin incluir operaciones inorgánicas (los fondos de la "JV" en Reino Unido, la venta de torres de Telxius, la venta de Costa Rica, la venta de participaciones en InfraCo Chile y Fibrasil y reducida por el pago de los activos de Oi).

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  marzo 2021
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 87% 11% 2%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2020
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 53% 21% 25% 1%

 

COSTE FINANCIERO

Los pagos de intereses se reducen un 14,2% interanual en 1T 21, principalmente por la reducción de la deuda en divisas europeas y su coste. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 2,94% a marzo 2021 (excluyendo intereses de arrendamientos: 2,96%).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-marzo 2021, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [705 KB]