DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-diciembre 2018 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2018

Notas:

(1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 1.118 M€, 2.517 M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.698 M€ incluidos en los activos financieros.

(*) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta más compromisos para Antares, Guatemala y El Salvador, que están clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta.

Pasivos financieros no corrientes 45.334
Pasivos financieros corrientes 9.368
Deuda financiera bruta 54.702
Efectivo y equivalentes de efectivo (5.692)
Activos financieros corrientes (2.209)
Efectivo y otros activos corrientes incluidos en "Activos no corrientes mantenidos para la venta" (165)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (2.776)
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" 800
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" 111
Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" (1.593)
Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" (867)
Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" (568)
Pasivos financieros incluidos en "Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta" 42
Deuda financiera neta (1) 41.785
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 5.940
Valor de activos a largo plazo asociados (704)
Impuestos deducibles (1.390)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 3.846
Deuda financiera neta más compromisos* 45.631
Deuda financiera neta / OIBDA 2,65x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

En enero-diciembre 2018, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 12.494M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se centra en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de diciembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 9,0 años (frente a 8,1 años en diciembre de 2017).

Con posterioridad al cierre, en enero, Telefónica Emisiones ha cerrado su primera emisión de bonos verdes, obteniendo un importe de 1.000M€ con vencimiento en febrero de 2024 y cupón anual de 1,069%.

En 2018, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 507M€ equivalentes (691M€ equivalentes en enero-diciembre de 2017).

Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de aproximadamente 1.847M€ a cierre de diciembre.

A cierre de año, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 12.219M€ (11.887M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 20.119M€.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  diciembre 2018
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 84% 15% 1%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2018
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 80% 10% 9% 1%

 

COSTE FINANCIERO

Los gastos financieros netos del cuarto trimestre (380M€) mejoran en 91M€ frente al mismo periodo del año anterior principalmente por la reducción de deuda y su coste medio, así como por el impacto positivo del ajuste por hiperinflación. En enero-diciembre totalizan 955M€ (2.199M€ en 2017).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-diciembre 2018, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [1,5 MB]