DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-septiembre 2019 

Ver esta información en formato accesible

 

 

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2019

Notas:

(*) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta más compromisos para El Salvador, y Costa Rica que están clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta.

A Septiembre 2019, la deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.330 millones de euros, 3.784 millones de euros incluidos en los pasivos financieros y 6.114 millones de euros incluídos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 47.611
Pasivos financieros corrientes 9.288
Deuda financiera bruta 56.900
Efectivo y equivalentes de efectivo (8.778)
Otros activos incluidos en "Otros activos financieros corrientes" (3.037)
Efectivo y otros activos corrientes incluidos en "Activos no corrientes mantenidos para la venta" (19)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (4.635)
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" 808
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" 102
Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" (952)
Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" (767)
Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" (564)
Pasivos financieros incluidos en "Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta" 37
Arrendamientos financieros bajo IAS 17 (1) n.a.
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (801)
Deuda financiera neta * 38.293
Arrendamientos 7.301
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos 45.594
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 6.974
Valor de activos a largo plazo asociados (134)
Impuestos deducibles (1.798)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 5.041
Deuda financiera neta más compromisos* 43.334
Deuda financiera neta / OIBDA 2,49x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

La actividad de financiación de Telefónica en los nueve primeros meses de 2019 asciende a 6.899M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se enfoca en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de septiembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 10,7 años (9,0 años en diciembre de 2018).

Entre las principales operaciones de financiación del trimestre destacan:

  • En julio, T. Emisiones, S.A.U., emitió deuda senior (500M€; 20 años; cupón anual de 1,957%). Estos plazos, normalmente, cuentan con un acceso muy reducido ya que se realizan en condiciones muy positivas de mercado y suelen estar limitadas a compañías con calificaciones crediticias elevadas.
  • En septiembre, T. Europe, B.V. emitió obligaciones perpetuas con la garantía subordinada de Telefónica S.A., por 500M€, amortizable a partir de 8 años desde la fecha de emisión.

A lo largo de los nueve primeros meses, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por 302M€ equivalentes (349M€ equivalentes en enero-septiembre de 2018).

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.477€ a septiembre.

A septiembre, las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.084M€ (12.741M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 24.899M€.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  septiembre 2019
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 92% 9% -1%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  septiembre 2019
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 77% 11% 10% 2%

 

COSTE FINANCIERO

Los gastos financieros netos del tercer trimestre totalizan 540M€ frente a 209M€ en julio-septiembre 2018 (que recogía el impacto positivo de 223M€ de la sentencia judicial favorable en Brasil), y reflejan el impacto de la adopción de la norma NIIF 16.

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2019, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [1,8 MB]