DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-junio 2020 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  junio 2020 diciembre 2019

Notas:

(1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos para UK, El Salvador y Costa Rica que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

- La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 3.969M€, 3.691M€ incluidos en los pasivos financieros y 7.660M€ incluidos en los activos financieros

Pasivos financieros no corrientes 44.636 43.288
Pasivos financieros corrientes 9.471 9.076
Deuda financiera bruta 54.107 52.364
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.815) (6.042)
Activos financieros corrientes (3.604) (3.118)
Activos financieros no corrientes (5.916) (4.292)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda 222 (388)
Otros activos y pasivos corrientes (1.112) (1.192)
Otros activos y pasivos no corrientes 319 413
Deuda financiera neta 37.201 37.744
Arrendamientos 6.436 7.379
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1) 43.637 45.123

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 9.047M€ de su deuda en 1S 20 (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de junio 2020, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda por encima de los próximos dos años. La vida media de la deuda se ha extendido a 11,2 años, desde 10,5 años en diciembre de 2019.

Actividades de financiación en el 2T 20

Entre las principales operaciones de financiación de enero-junio destacan:

  • En mayo, T. Emisiones emitió un bono en dos tramos, 1.250M€ a 7,25 años y 750M€ a 12 años, con cupones de 1,201% y 1,807%, respectivamente. Simultáneamente, se lanzó una oferta de recompra sobre cuatro referencias de bonos existentes con vencimientos en 2021 y 2022, mediante la cual se ha comprado un nominal de 894M€.
  • También en mayo, T. UK formalizó un acuerdo de financiación por 4.000M£, con la participación de 32 entidades financieras.

Después del 30 de junio de 2020, en julio, T. Emisiones cerró una emisión a 20 años por 500M€ y cupón de 1.864% y Colombia Telecomunicaciones, S.A. ESP lanzó una emisión por 500M$ a 10 años y cupón de 4,95%.

A lo largo del 1S 20, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación por 91M€ (1S 19: 251M€) mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores o con la sociedad de factoring.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.911M€ a junio 2020.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.279M€ a junio 2020 (12.517M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 23.698M€. Además, el Grupo mantiene una liquidez adicional de 4.000M£ para asegurar la financiación de la JV de O2 con Virgin Media.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  junio 2020
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 94% 9% -4%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  junio 2020
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 67% 16% 16% 1%

 

COSTE FINANCIERO

Los pagos de intereses se reducen un 7,7% interanual en 1S 20 hasta 897M€, principalmente por la reducción de la deuda. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos doce meses se sitúa en el 3,29% a junio 2020 (excluyendo el efecto de la NIIF 16: 3,41%).

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2020, Grupo Telefónica resultados consolidados Documento en formato PDF [970 KB]