DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 

Evolución deuda neta en enero-septiembre 2019 

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Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2019 diciembre 2018

Notas:

(*) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta más arrendamientos más compromisos para El Salvador, y Costa Rica que están clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta.

A Diciembre 2019, la deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 1.948 millones de euros, 2.882 millones de euros incluidos en los pasivos financieros y 4.830 millones de euros incluídos en los activos financieros.

Pasivos financieros no corrientes 43.288 45.334
Pasivos financieros corrientes 9.076 9.368
Deuda financiera bruta 52.364 54.702
Efectivo y equivalentes de efectivo (6.042) (5.692)
Otros activos incluidos en "Otros activos financieros corrientes" (3.118) (2.209)
Efectivo y otros activos corrientes incluidos en "Activos no corrientes mantenidos para la venta" (24) (165)
Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo (3.389) (2.776)
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" 401 800
Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" 73 111
Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" (904) (1.593)
Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" (813) (867)
Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" (452) (568)
Pasivos financieros incluidos en "Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta" 36 42
Arrendamientos financieros bajo IAS 17 (1) n.a. (201,00)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1) (388) (510)
Deuda financiera neta * (1) 37.744 41.074
Arrendamientos 7.379 n.a.
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos 45.123 n.a.
Compromisos brutos por prestaciones a empleados 6.711 5.916
Valor de activos a largo plazo asociados (75) (727)
Impuestos deducibles (1.739) (1.390)
Compromisos netos por prestaciones a empleados 4.897 3.846
Deuda financiera neta más compromisos* 42.641 44.920
Deuda financiera neta / OIBDA 2,46x 2,62x

 

ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN

En 2019, la actividad de financiación de Telefónica asciende a 8.299M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se enfoca en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de diciembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 10,5 años (9,0 años en diciembre de 2018).

Con posterioridad al cierre, en enero, Telefónica Germany GmbH & Co. OHG firmó un segundo tramo de financiación con el BEI (150M€ con vencimiento máximo en 2029).

Además, Telefónica Europe, B.V., lanzó su primera emisión verde de obligaciones perpetuas con la garantía subordinada de Telefónica S.A., (500M€ y amortizable a partir de 7,25 años desde la fecha de emisión) y una oferta de recompra sobre dos referencias de híbridos existentes, mediante la cual se ha recomprado un nominal de 383M€ equivalentes y ejercido la opción de amortización anticipada por un total de 112M€ equivalentes. Esta última transacción, junto con la oferta de recompra realizada en marzo de 2019, supone extender el plazo medio a partir del cual son amortizables, desde 4,0 años (diciembre 2018) a 4,7 años, y reducir el cupón medio pagado desde 4,70% a 3,74%.

También en enero, Telefónica Emisiones cerró una emisión de 1.000M€ con vencimiento en febrero de 2030 y cupón anual de 0,664%.

En 2019, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por 392M€ equivalentes (507M€ equivalentes en enero-diciembre de 2018).

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.465M€ a diciembre.

A diciembre, las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 13.679M€ (12.789M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.839M€.

 

DEUDA FINANCIERA

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

  diciembre 2019
  Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financieras Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 94% 7% -1%
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

 

Estructura de la deuda financiera neta por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

  diciembre 2019
  EUR LATAM GBP USD
Estructura de la deuda financiera neta por divisa 78% 11% 10% 1%

 

COSTE FINANCIERO

Los gastos financieros netos del cuarto trimestre totalizan 440M€ frente a 380M€ en el mismo periodo del año anterior, fundamentalmente por el impacto de la adopción de NIIF 16. En enero-diciembre los gastos financieros netos totalizan 1.832M€ vs 955M€ en 2018, por los impactos positivos en resultados financieros asociados a resoluciones favorables de sentencias judiciales en Brasil en 2018 y el impacto de la adopción de la norma NIIF 16.

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-diciembre 2019, Grupo Telefónica resultados consolidados

 

Ver Informe de Resultados Trimestrales Documento en formato PDF [4 MB]