DETALLE Y EVOLUCIÓN DE LA DEUDA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2018 | |
|---|---|
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Notas: (1) La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 1.118 M€, 2.517 M€ incluidos en los pasivos financieros y 3.698 M€ incluidos en los activos financieros. (*) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta más compromisos para Antares, Guatemala y El Salvador, que están clasificados como Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta. |
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| Pasivos financieros no corrientes | 45.334 |
| Pasivos financieros corrientes | 9.368 |
| Deuda financiera bruta | 54.702 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (5.692) |
| Activos financieros corrientes | (2.209) |
| Efectivo y otros activos corrientes incluidos en "Activos no corrientes mantenidos para la venta" | (165) |
| Instrumentos financieros derivados de activo a largo plazo | (2.776) |
| Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos no corrientes" | 800 |
| Otros pasivos incluidos en "Cuentas a pagar y otros pasivos corrientes" | 111 |
| Otros activos incluidos en "Activos financieros y otros activos no corrientes" | (1.593) |
| Otros activos incluidos en "Cuentas a cobrar y otros activos corrientes" | (867) |
| Otros activos corrientes incluidos en "Administraciones Públicas deudoras" | (568) |
| Pasivos financieros incluidos en "Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta" | 42 |
| Deuda financiera neta (1) | 41.785 |
| Compromisos brutos por prestaciones a empleados | 5.940 |
| Valor de activos a largo plazo asociados | (704) |
| Impuestos deducibles | (1.390) |
| Compromisos netos por prestaciones a empleados | 3.846 |
| Deuda financiera neta más compromisos* | 45.631 |
| Deuda financiera neta / OIBDA | 2,65x |
ACTIVIDAD DE FINANCIACIÓN
En enero-diciembre 2018, la actividad de financiación de Telefónica asciende a aproximadamente 12.494M€ equivalentes (sin considerar la refinanciación de papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo) y se centra en mantener una sólida posición de liquidez, así como en refinanciar y extender los vencimientos de deuda (en un entorno de tipos bajos). Así, a cierre de diciembre, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda durante los próximos dos años. La vida media se sitúa en 9,0 años (frente a 8,1 años en diciembre de 2017).
Con posterioridad al cierre, en enero, Telefónica Emisiones ha cerrado su primera emisión de bonos verdes, obteniendo un importe de 1.000M€ con vencimiento en febrero de 2024 y cupón anual de 1,069%.
En 2018, el Grupo Telefónica ha obtenido financiación mediante acuerdos de alargamiento de plazos de pago con proveedores, o con la sociedad de factoring donde se habían descontado, por un importe de 507M€ equivalentes (691M€ equivalentes en enero-diciembre de 2017).
Por otra parte, Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado con su actividad de emisión bajo sus Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de aproximadamente 1.847M€ a cierre de diciembre.
A cierre de año, Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito por un valor aproximado de 12.219M€ (11.887M€ con un vencimiento superior a doce meses) que, junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 20.119M€.
DEUDA FINANCIERA
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| diciembre 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | ||
| Pasivos financieros totales (1) | 84% | 15% | 1% | |
| (1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera. | ||||
Estructura de la deuda financiera neta por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR | LATAM | GBP | USD | ||
| Estructura de la deuda financiera neta por divisa | 80% | 10% | 9% | 1% | |
COSTE FINANCIERO
Los gastos financieros netos del cuarto trimestre (380M€) mejoran en 91M€ frente al mismo periodo del año anterior principalmente por la reducción de deuda y su coste medio, así como por el impacto positivo del ajuste por hiperinflación. En enero-diciembre totalizan 955M€ (2.199M€ en 2017).
NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-diciembre 2018, Grupo Telefónica resultados consolidados
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