Detalle y evolución de la deuda

Ratio de endeudamiento

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

 diciembre 2021junio 2022
Pasivos financieros no corrientes35.29034.914
Pasivos financieros corrientes7.0055.387
Deuda financiera bruta42.29540.301
Efectivo y equivalentes de efectivo(8.580)(6.385)
Activos financieros corrientes(3.823)(2.659)
Activos financieros no corrientes(4.580)(4.579)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda221.031
Otros activos y pasivos corrientes(13)(169)
Otros activos y pasivos no corrientes7111.277
Deuda financiera neta26.03228.817
Arrendamientos8.0808.683
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1)34.11237.500

Notas: La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.507M€, 1.495M€ incluidos en los pasivos financieros y 4.002M€ incluidos en los activos financieros

(1) A diciembre 2021, incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. El Salvador, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

 diciembre 2021junio 2022
Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,59x2,81x

Notas: (1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

Actividad de financiación

Telefónica, ha levantado financiación en 1S 22 por 7.392M€, de los cuales, 6.793M€ corresponden a refinanciación en el Grupo de su deuda (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), y 599M€ corresponden a nueva financiación en Cornerstone. La actividad de financiación de Telefónica ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A junio de 2022, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda más allá del 2024. La vida media de la deuda se sitúa en 12,8 años.

Actividades de financiación en 1S 22:

  • En abril de 2022, T. Emisiones cerró una reapertura de 100M€ de un bono existente con cupón de 1,864% y fecha de vencimiento en julio de 2040.
  • También en abril, T. Brasil firmó un préstamo bilateral por USD 212,4M con vencimiento en septiembre de 2023.
  • En mayo de 2022, Telefónica emitió con éxito su primer bono senior sostenible por importe de 1.000M€ y a un plazo de nueve años.

Con posterioridad al cierre del 1S 22, en julio, T. Brasil realizó una emisión de obligaciones por un importe total de BRL 3.500M (BRL 1.500M con vencimiento en 2025 y BRL 2.000M con vencimiento en 2027).

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 916M€ a junio de 2022.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 11.558M€ a junio de 2022 (11.156M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 20.603M€.

Deuda financiera

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

 junio 2022
Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financierasOtra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 91%8%2%

(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

 junio 2022
EURBRLHISPAMOTROS
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 69%20% 10% 1%

Coste financiero

Los pagos de intereses aumentan un 14,6% interanual en 1S 22, ya que la reducción de la deuda en divisas europeas y efectos estacionales están compensados por la subida de los tipos de interés y de la deuda denominada en reales brasileños. Así, el coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 4,25% a junio de 2022 (excluyendo intereses de arrendamientos: 4,40%).

Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2022, Grupo Telefónica resultados consolidados.