Detalle y evolución de la deuda

Ratio de endeudamiento

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

 diciembre 2020septiembre 2021
Pasivos financieros no corrientes42.297 36.189
Pasivos financieros corrientes8.1234.703
Deuda financiera bruta50.420 40.891
Efectivo y equivalentes de efectivo(5.604) (9.791)
Activos financieros corrientes(2.489) (3.454)
Activos financieros no corrientes(5.137) (5.216)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda(1.048) (275)
Otros activos y pasivos corrientes(260) (317)
Otros activos y pasivos no corrientes(654) 127
Deuda financiera neta35.228 21.965
Arrendamientos6.4697.941
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1)41.69729.906

Notas: (1) Incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. El Salvador, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

Los resultados consolidados del Grupo Telefónica desconsolidan la división de torres de Telxius mientras que T. UK deja de consolidarse por el método de integración global y la nueva “joint venture” VMO2 se integra por el método de puesta en equivalencia desde el 1 de junio de 2021. Adicionalmente, los resultados consolidados del Grupo Telefónica desconsolidan T. Costa Rica mientras que Cancom UK&I se incorpora desde el 1 de agosto de 2021.

La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 1.297M€, 2.541M€ incluidos en los pasivos financieros y 3 .838M€ incluidos en los activos financieros.

La deuda financiera neta se sitúa en 25,0 mil millones de euros a septiembre 2021 tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius.

 diciembre 2020septiembre 2021
Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,79x 2,18x

Notas: (1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

El ratio Deuda financiera neta/OIBDAaL adj. se sitúa en 2,49x a septiembre 2021 tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius.

Actividad de financiación

Telefónica, en el entorno actual de tipos de interés bajos, ha refinanciado 5.407M€ (1.694M€ en el Grupo, 1.650M€ en la “JV” con Allianz, 1.976M€ en la “JV” VMED O2 en RU y €87m equivalentes en FiBrasil) de su deuda en los primeros nueve meses del año (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), lo que ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A cierre de septiembre 2021, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda más allá del 2024. La vida media de la deuda se sitúa en 13,85 años (tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius), vs. 10,79 años en diciembre 2020.

Actividades de financiación en el 3T 21:

  • En julio, T. Emisiones , ha recomprado un nominal de 838,6M€ sobre bonos senior en euros y T. Europe, B.V ha recomprado un nominal de 114.9M€ sobre el híbrido existente con fecha de rescate en mar-22, tras la oferta de recompra lanzada en junio.
  • Adicionalmente, T. Colombia ha firmado un préstamo bilateral vinculado a indicadores de sostenibilidad por 500.000M pesos colombianos con vencimiento en mar-25.
  • También en julio, T. Emisiones, S.A.U. emitió un aviso de amortización anticipada por la totalidad de las notas senior con un cupón de 4,570%, vencimiento en 2023 y un importe de 750M$ que se amortizó en su totalidad el 2 de agosto de 2021.
  • En septiembre, T. Europe, B.V. amortizó anticipadamente los €127.5m que quedaban vivos del híbrido existente con fecha de rescate en mar-22.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.021M€ a sep-21.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 12.427M€ a septiembre 2021 (11.654M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22,606M€ (tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius).

Deuda financiera

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

 septiembre 2021
Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financierasOtra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 93%8%-1%

(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

 septiembre 2021
EURLATAMGBPUSD
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 57% 29% 13% 1%

La deuda financiera neta incluyendo arrendamientos en divisas latinoamericanas se sitúa en el 26% sobre el total a septiembre 2021 tras la distribución de fondos estimada a minoritarios de Telxius.

Coste financiero

Los pagos de intereses aumentan ligeramente en 0,9% interanual en 9M 21. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 3,29% a sep-21 (excluyendo intereses de arrendamientos: 3,27%).

Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2021, Grupo Telefónica resultados consolidados.