Detalle y evolución de la deuda

Ratio de endeudamiento

Evolución deuda enero-marzo 2022

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

 diciembre 2021marzo 2022
Pasivos financieros no corrientes35.29032.942
Pasivos financieros corrientes7.0057.521
Deuda financiera bruta42.29540.463
Efectivo y equivalentes de efectivo(8.580)(8.112)
Activos financieros corrientes(3.823)(2.210)
Activos financieros no corrientes(4.580)(4.024)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda22292
Otros activos y pasivos corrientes(13)(19)
Otros activos y pasivos no corrientes7111.063
Deuda financiera neta26.03227.453
Arrendamientos8.0808.657
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1)34.11236.110

Notas: Los resultados consolidados del Grupo Telefónica desconsolidan la división de torres de Telxius mientras que T. UK deja de consolidarse por el método de integración global y la nueva “joint venture” VMO2 se integra por el método de puesta en equivalencia desde el 1 de junio de 2021. Adicionalmente, los resultados consolidados del Grupo Telefónica desconsolidan T. Costa Rica mientras que Cancom UK&I se incorpora desde el 1 de agosto de 2021, y desconsolidan T. El Salvador desde el 1 de enero de 2022. A 31 de marzo de 2022 el estado de situación financiera incorpora Incremental.mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 615M€, 2.097M€ incluidos en los pasivos financieros y 2.712M€ incluidos en los activos financieros

(1) A diciembre 2021, incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. El Salvador, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

 diciembre 2021marzo 2022
Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,59x2,73x

Notas: (1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

Actividad de financiación

Telefónica, ha levantado financiación en 1T 22 por 6.099M€, de los cuales, 5.500M€ corresponden a refinanciación en el Grupo de su deuda (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), y 599M€ corresponden a nueva financiación en Cornerstone. La actividad de financiación de Telefónica ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez y extender los vencimientos de la deuda. A marzo de 2022, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda más allá del 2024. La vida media de la deuda se sitúa en 12,9 años.

Actividades de financiación en el 1T 22:

  • En enero, Telefónica, S.A. ha completado la refinanciación de su principal crédito sindicado de 5.500M€, ligada de ahora en adelante a objetivos de sostenibilidad relacionados con la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero directas e indirectas; y otro social, relativo al aumento del porcentaje de mujeres en posiciones ejecutivas; y se ha ampliado su plazo a cinco años, con dos opciones de extensión anual, hasta un vencimiento máximo de siete años (enero de 2029).

En abril de 2022, T. Emisiones cerró una reapertura de 100M€ de un bono existente con cupón de 1,864% y fecha de vencimiento en julio de 2040. También en abril, T. Brasil firmó un préstamo bilateral por BRL 1.000M con vencimiento en septiembre de 2023.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 864,6M€ a marzo de 2022.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 11.980M€ a marzo de 2022 (11.513M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.302M€.

Deuda financiera

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

 marzo 2022
Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financierasOtra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 88%7%1%

(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

 marzo 2022
EURBRLHISPAMOTROS
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 65% 23% 10% 2%

Coste financiero

Los pagos de intereses disminuyen un 3,0% interanual en 1T 22, ya que la reducción de la deuda en divisas europeas y efectos estacionales están parcialmente compensados por la subida de los tipos de interés y de la deuda denominada en reales brasileños. El coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 3,89% a marzo de 2022 (excluyendo intereses de arrendamientos: 3,96%).

Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-marzo 2022, Grupo Telefónica resultados consolidados.