Detalle y evolución de la deuda

Ratio de endeudamiento

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

 diciembre 2021septiembre 2022
Pasivos financieros no corrientes35.29037.009
Pasivos financieros corrientes7.0055.496
Deuda financiera bruta42.29542.505
Efectivo y equivalentes de efectivo(8.580)(7.275)
Activos financieros corrientes(3.823)(3.022)
Activos financieros no corrientes(4.580)(5.573)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda221.272
Otros activos y pasivos corrientes(13)(219)
Otros activos y pasivos no corrientes7111.230
Deuda financiera neta26.03228.918
Arrendamientos8.0809.163
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos (1)34.11238.081

Notas: La deuda financiera neta incluye un valor positivo de la cartera de derivados por un importe neto de 2.196M€, 2.950M€ incluidos en los pasivos financieros y 5.146M€ incluidos en los activos financieros

(1) A diciembre 2021, incluye los activos y pasivos definidos como deuda financiera neta incluyendo arrendamientos de T. El Salvador, que están clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables mantenidos para la venta.

 diciembre 2021septiembre 2022
Deuda financiera neta / OIBDAaL ajustado (1) 2,59x2,79x

Notas: (1) OIBDA más ajustes y después de arrendamientos.

Actividad de financiación

Telefónica, ha levantado financiación en los nueve primeros meses del año por 9.984M€, de los cuales, 7.584M€ corresponden a refinanciación en el Grupo de su deuda (excluyendo papel comercial y préstamos bancarios a corto plazo), mientras que 1.740M€ corresponden a un crédito sindicado sostenible en VMO2, 599M€ corresponden a nueva financiación en Cornerstone y 61M€ a FiBrasil. La actividad de financiación de Telefónica ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez de 22.108M€ y mantener unos vencimientos de la deuda elevados con una media de vencimientos brutos en 2023-2026 de 2,9 mil millones de euros, que supone un 56% menos que la media de cuatro años de vencimientos a septiembre de 2016. Los vencimientos brutos ascienden a 3,0 mil millones de euros en 2023, 2,2 mil millones de euros en 2024, 4,3 mil millones de euros en 2025, 2,0 mil millones de euros en 2026 y 25,8 mil millones de euros más allá de 2026. A septiembre de 2022, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda de los próximos tres años. La vida media de la deuda se sitúa en 13,0 años.

Actividades de financiación en 3T 22:

  • En julio, T. Brasil realizó una emisión de obligaciones por un importe total de 3.500M BRL (1.500M BRL con vencimiento en 2025 y 2.000M BRL con vencimiento en 2027).
  • En agosto, VMO2 firmó un crédito sindicado sostenible por valor de 1.474M GBP con vencimiento en septiembre de 2027.
  • En septiembre, Telefónica S.A., firmó un préstamo bilateral por 150M€ con vencimiento máximo en diciembre de 2032 y FiBrasil, realizó una emisión de obligaciones por valor de 315M BRL con vencimiento en septiembre de 2026.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 226M€ a septiembre de 2022.

Las líneas de crédito disponibles y comprometidas con diferentes entidades de crédito alcanzan 11.811M€ a septiembre de 2022 (11.414M€ con vencimiento superior a doce meses), que junto con la posición de equivalentes de efectivo y activos financieros corrientes, sitúa la liquidez en 22.108M€.

Deuda financiera

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

 septiembre 2022
Bonos y papel comercial Deuda con instituciones financierasOtra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1) 89%7%4%

(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

 septiembre 2022
EURBRLHISPAMOTROS
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa 74%16% 11% -

Coste financiero

Los pagos de intereses aumentan un 7,5% interanual en 9M 22 debido a una mayor deuda y tipos de interés en reales brasileños por su apreciación frente al euro, parcialmente compensado por vencimientos de deuda no refinanciados en Europa. Así, el coste efectivo de los pagos de intereses de los últimos 12 meses se sitúa en el 3,95% a septiembre de 2022 (excluyendo intereses de arrendamientos: 3,94%).

Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-septiembre 2022, Grupo Telefónica resultados consolidados.