Detalle y evolución de la deuda

Evolución de la deuda

Evolución deuda enero-diciembre 2023

(1) El impacto de Argentina en Deuda asciende a €274m
(2) Incluyendo la compra de acciones de T. Deutschland (94,1%), parcialmente compensado por el ingreso de la venta de una participación en Pangea

Deuda financiera neta más compromisos

Datos no auditados (Millones de euros)

diciembre 2022diciembre 2023
Pasivos financieros no corrientes35.05933.360
Pasivos financieros corrientes4.0203.701
Deuda financiera bruta39.07937.061
Efectivo y equivalentes de efectivo(7.245)(7.151)
Activos financieros corrientes(2.431)(1.066)
Activos financieros no corrientes(4.560)(3.421)
Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1)780454
Otros activos y pasivos corrientes(244)(265)
Otros activos y pasivos no corrientes1.3081.737
Deuda financiera neta26.68727.349
Arrendamientos8.6458.920
Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos35.33236.269

Notas:

(1) Incluye el valor de mercado de las coberturas cash flow hedge relacionadas con instrumentos de deuda, y el valor de las coberturas económicas asociadas a los planes de pensiones

Actividad de financiación

Telefónica ha levantado financiación en 2023 por 5.296M€, de los cuales, 3.422M€ en el Grupo y 1.874M€ equivalentes en VMO2.

Las actividades de financiación en 4T 23 incluyen:

  • En octubre, Telxius firmó un préstamo bilateral por 25M€ con vencimiento en oct-28
  • En noviembre, T. Emisiones emitió un bono senior verde por 850M€ a 10 años con vencimiento en nov-33 y T. Móviles Chile firmó un préstamo bilateral por 71M$ con vencimiento en nov-26
  • En diciembre, Telxius firmó una financiación “club deal” por 145M€ en dos tramos, un préstamo de 100M€ y una línea de crédito de 45M€, ambos tramos con un vencimiento de 5 años. Telxius, también firmó un crédito bilateral por 75M€ con un vencimiento de 3 años y dos opciones de extensión, hasta un vencimiento máximo de 5 años.

Tras el cierre de diciembre de 2023, en enero de 2024, Telefónica ha lanzado una financiación verde por importe de 1.750M€ que se ha estructurado en dos tramos senior, con vencimientos de 8 y 12 años (1.000M€ y 750M€, respectivamente).

La actividad de financiación de Telefónica ha permitido al Grupo mantener una sólida posición de liquidez de 19.531M€, de los cuales 11.315M€ son líneas de crédito disponibles y comprometidas (11.148M€ con vencimiento superior a 12m). A diciembre de 2023, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda de los próximos tres años. La vida media de la deuda se sitúa cerca de 11,6 años.

Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.000M€ a diciembre de 2023.

Deuda financiera

Desglose Pasivos Financieros Totales

Datos no auditados

diciembre 2023
Bonos y papel comercialDeuda con instituciones financierasOtra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados
Pasivos financieros totales (1)85%8%7%

(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.

Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa

Datos no auditados (Millones de euros)

diciembre 2023
EURBRLHISPAMOTROS
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa72%18%10%0%

Coste financiero

Los pagos de intereses aumentan un 46,6% interanual hasta 1.811M€ en 2023 debido a las devoluciones de impuestos en España en 2022 (+526M€) pagos extraordinarios. Los pagos de intereses relacionados con la deuda disminuyen debido a la menor deuda denominada en reales brasileños y a una sólida posición de tipo de interés fijo en divisas fuertes que permite neutralizar el aumento de los tipos de interés en estas divisas. El coste efectivo de los pagos de intereses relacionados con la deuda (últimos 12 meses, excluyendo arrendamientos) se sitúa en el 3,80% a diciembre de 2023 (3,96% en 2022).

Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-diciembre 2023, Grupo Telefónica resultados consolidados