Qué es el venture capital: cómo funciona y su importancia para startups

Acceso al capital, experiencia o contactos son algunas de las ventajas que ofrece el capital riesgo para el ecosistema de los startups.

que es venture capital
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Qué es el venture capital

El venture capital (o capital riesgo) es una operación financiera en la cual se aporta capital a startups y empresas con potencial de crecimiento y elevados niveles de riesgo a cambio de un porcentaje.

Se trata de una de las principales vías de financiación para las startups que se encuentran en fase de crecimiento y que previamente ya han utilizado otras fuentes de financiación como FFF (friends, family and fools, amigos, familia e incautos, en su traducción al español) o capital semilla.

Pero… ¿qué es una startup?

Por startup se entiende una empresa de nueva creación con posibilidades de crecimiento y con un modelo de negocio escalable.

Si bien es cierto que es un término que puede referirse a compañías de todos los ámbitos, habitualmente su uso suele estar vinculado a aquellas con componente tecnológico y vinculadas con el mundo de internet o las nuevas tecnologías.

Así pues, las startups cuentan con una serie de características como son la escalabilidad, la tecnología y la innovación, el enfoque global, la juventud y el coste inicial reducido.

Cómo funciona el venture capital (VC)

Como hemos comentado anteriormente, por venture capital se entienden las inversiones realizadas mediante acciones con el objetivo de financiar startups.

Se trata de una operación financiera de alto riesgo donde se pueden obtener rentabilidades muy altas, si bien es cierto que al tratarse de empresas que están comenzando es relativamente probable que puedan producirse pérdidas en los primeros ejercicios.

El venture capital cuenta con una serie de fases:

  • Recaudación de fondos. Previo a ninguna inversión, la empresa de capital riesgo busca financiación y fondos de los diferentes inversores.
  • Búsqueda de inversiones. Una vez encontrados los inversores, se buscan oportunidades de inversión.
  • Compromiso de inversión. Se decide dónde se va a invertir y qué cuantía se va a destinar a cada inversión. Hay que recordar que, al estar hablando de empresas nacientes, las rentabilidades no tienen por qué ser positivas en un primer momento.
  • Gestión de inversiones. Una vez invertida la totalidad de los fondos destinados a tal efecto, la entidad de capital riesgo comienza a gestionar las empresas que van a invertir en ella. En esta fase es donde la inversión empieza a dar sus frutos.
  • Liquidación del fondo. El fondo se cierra y se distribuyen los beneficios entre los inversores y la entidad de capital riesgo.

Importancia del venture capital para las startups

El capital riesgo tiene un papel muy relevante en el ecosistema de las startups y el emprendimiento puesto que provee de capital a empresas jóvenes que necesitan crecer y escalar.

Sin la posibilidad de acceder a este capital riesgo, muchas nuevas empresas no tendrían la capacidad de recaudar los fondos necesarios con los que desarrollar los productos, promocionarlos o incluso contratar a la plantilla.

Esta importante fuente de financiación, especialmente relevante en las primeras etapas, cuenta con una serie de ventajas para las startups:

  • Acceso al capital. Estos perfiles de inversores suelen aportar mayores cuantías económicas que otros perfiles (como los inversores ángeles o familiares y amigos), algo que puede hacer cambiar el desarrollo inicial.
  • Conocimientos y experiencia. Además de la cantidad económica invertida, los capitalistas de riesgo también traen consigo unos niveles de experiencia y conocimiento superiores a los fundadores de la empresa emergente.
  • Red de contactos. Potenciales clientes, proveedores u otros inversores pueden ser más accesibles gracias a los capitalistas de riesgo.
  • Validación. Indirectamente puede ayudar a obtener más financiación de otros inversores al considerarse la presencia de determinados capitalistas de riesgo como un voto de confianza.
  • Presión para el desempeño. Tener que cumplir las promesas o las expectativas de los inversores puede resultar de ayuda para mantener a los fundadores de la startup motivados aunque los comienzos puedan ser complicados.

Telefónica Ventures: inversiones estratégicas

Con el objetivo de abordar los desafíos a los que se enfrente la industria telco y crear nuevos negocios alineados con la estrategia de la operadora, Telefónica Ventures invierte directamente en startups o a través de una red de fondos de capital riesgo para encontrar y financiar startups que puedan ser socios estratégicos de la compañía aportando tecnología diferencial o nuevos productos.

Se trata pues de un ecosistema abierto que impulsa el negocio de la operadora en el ámbito mundial, pero con presencia local.

Telefónica Ventures invierte mediate las siguientes vías:

  • Directa. La inversión se da en startups con impacto global a lo largo de la cadena de valor de la compañía, patrocinadas por las áreas técnicas y que cuentan con un plan de trabajo a desarrollar dentro de la presencia de Telefónica.
  • Indirecta. Mediante la red de fondos de VC, con presencia en ecosistemas clave de innovación para la compañía. Brindan asociaciones operativas, ideas estratégicas o insights de mercado multiplicando el alcance del scouting.
  • Leadwind, fondo de VC independiente que se encuentra abierto a la participación de inversores tanto públicos como privados. La inversión se da en startups de rápido crecimiento con base tecnológica y transformadora ubicadas en el sur de Europa y Latinoamérica.

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