Evolución de la deuda
(1) FCL total (operaciones continuadas y en discontinuación) incluyendo pagos de espectro.
(2) Incluye las ventas de T. Uruguay, T. Ecuador y T. Colombia (desconsolidación de la Deuda neta de T. Colombia a Jun’25) y la adquisición del 50% de Fibrasil.
Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2024 | junio 2025 | |
|---|---|---|
| Pasivos financieros no corrientes | 33.192 | 30.883 |
| Pasivos financieros corrientes | 5.590 | 6.266 |
| Deuda financiera bruta | 38.782 | 37.149 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (8.062) | (6.505) |
| Activos financieros corrientes | (1.789) | (2.096) |
| Activos financieros no corrientes | (3.698) | (3.342) |
| Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1) | 383 | 620 |
| Otros activos y pasivos corrientes | (262) | (254) |
| Otros activos y pasivos no corrientes | 1.807 | 2.037 |
| Deuda financiera neta | 27.161 | 27.609 |
| Arrendamientos | 8.275 | 7.760 |
| Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos | 35.436 | 35.369 |
Notas:
(1) Incluye el valor de mercado de las coberturas cash flow hedge relacionadas con instrumentos de deuda, y el valor de las coberturas económicas asociadas a los planes de pensiones
Actividad de financiación
El Grupo Telefónica ha levantado financiación en 1S 25 por 7.593M€ y VMO2 por 1.407M€ equivalentes.
Las actividades de financiación en 2T 25 incluyen:
- En abril, T. Chile firmó un préstamo bilateral por 15.000MCLP y vencimiento en octubre de 2026 y T. Colombia firmó un préstamo bilateral por 40M$ con vencimiento en octubre de 2026
- En mayo, Otecel, nuestra filial en Ecuador firmó un préstamo bilateral por 14MUSD y vencimiento en mayo de 2030
- En junio, Telefónica lanzó con éxito un bono senior por 750M€ a 10 años y un cupón de 3,941%
Con posterioridad al cierre de junio de 2025, Telefónica emitió en julio un bono en el mercado suizo por importe de 130MCHF a 7 años y un cupón de 1,3275%.
La actividad de financiación de Telefónica ha permitido mantener una sólida posición de liquidez de 18.649M€ (10.049M€ de líneas de crédito disponibles y comprometidas; 9.535M€ con vencimiento superior a 12M). A junio de 2025, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda de los próximos tres años. La vida media de la deuda se sitúa en 10,9 años.
Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.500M€ a junio de 2025.
Deuda financiera
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| junio 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | |
| Pasivos financieros totales (1) | 83% | 8% | 9% |
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| junio 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | BRL | HISPAM | OTROS | |
| Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa | 81% | 11% | 8% | 0% |
Coste financiero
Los pagos de intereses crecen ligeramente, +2,8% interanual hasta 621M€ en 1S 25, principalmente por una distinta calendarización (mayor concentración de pagos en Europa vs. 1S 24). El coste efectivo de los pagos de intereses relacionados con la deuda (últimos doce meses) desciende a 3,30% a junio de 2025 (junio 2024: 3,64%).
Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-junio 2025, Grupo Telefónica resultados consolidados