Evolución de la deuda
(1) Incluye pagos de espectro.
(2) Incluye la desconsolidación de la Deuda neta de T. Colombia.
Deuda financiera neta más compromisos
Datos no auditados (Millones de euros)
| diciembre 2024 | marzo 2025 | |
|---|---|---|
| Pasivos financieros no corrientes | 33.192 | 32.865 |
| Pasivos financieros corrientes | 5.590 | 4.826 |
| Deuda financiera bruta | 38.782 | 37.691 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | (8.062) | (7.059) |
| Activos financieros corrientes | (1.789) | (3.080) |
| Activos financieros no corrientes | (3.698) | (3.484) |
| Ajuste valor de mercado de coberturas de flujos de efectivo relacionados con instrumentos de deuda (1) | 383 | 723 |
| Otros activos y pasivos corrientes | (262) | (282) |
| Otros activos y pasivos no corrientes | 1.807 | 2.540 |
| Deuda financiera neta | 27.161 | 27.049 |
| Arrendamientos | 8.275 | 8.010 |
| Deuda financiera neta incluyendo arrendamientos | 35.436 | 35.059 |
Notas:
(1) Incluye el valor de mercado de las coberturas cash flow hedge relacionadas con instrumentos de deuda, y el valor de las coberturas económicas asociadas a los planes de pensiones
Actividad de financiación
El Grupo Telefónica ha levantado financiación en 1T 25 por 6.780M€ y VMO2 485M€ equivalentes.
Las actividades de financiación en 1T 25 incluyen:
- En enero, Telefónica completó la refinanciación de su principal crédito sindicado de 5.500M€ y se ha ampliado su plazo a 5 años, con dos opciones de extensión anual, hasta un vencimiento máximo de 7 años (enero de 2032). Adicionalmente, Telefónica lanzó con éxito un bono senior por 1.000M€ a 9 años y un cupón de 3,724%, y firmó un préstamo bilateral por una cantidad de 125M€ y vencimiento en enero de 2035
- En febrero, T. Chile firmó un préstamo bilateral por 58M€ y vencimiento en febrero de 2028, y en marzo, Colombia Telecomunicaciones firmó un préstamo bilateral por 100M$ con vencimiento en abril de 2026
La actividad de financiación de Telefónica ha permitido mantener una sólida posición de liquidez de 20.413M€ (10.274M€ de líneas de crédito disponibles y comprometidas; 9.487M€ con vencimiento >12M). A marzo de 2025, el Grupo tiene cubiertos los vencimientos de deuda de los próximos tres años. La vida media de la deuda es de 11,5 años.
Telefónica, S.A. y sus sociedades instrumentales continúan su actividad de emisión bajo Programas de Pagarés y Papel Comercial (Doméstico y Europeo), manteniendo un saldo nocional vivo de 1.500M€ a marzo de 2025.
Deuda financiera
Desglose Pasivos Financieros Totales
Datos no auditados
| marzo 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Bonos y papel comercial | Deuda con instituciones financieras | Otra deuda financiera (incluyendo gobiernos) y posiciones netas de derivados | |
| Pasivos financieros totales (1) | 82% | 8% | 10% |
(1) Incluye el valor positivo de derivados y otra deuda financiera.
Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa
Datos no auditados (Millones de euros)
| marzo 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| EUR | BRL | HISPAM | OTROS | |
| Estructura de la deuda financiera neta incluyendo arrendamientos por divisa | 79% | 12% | 10% | -2% |
Coste financiero
Los pagos de intereses crecen un 12,7% interanual hasta 498M€ principalmente por una distinta calendarización (mayor concentración de pagos en Europa en 1T 25 vs. 1T 24). El coste efectivo de los pagos de intereses relacionados con la deuda (últimos doce meses) desciende a 3,49% a marzo de 2025 (3,64% marzo de 2024).
Nota: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero-marzo 2025, Grupo Telefónica resultados consolidados