Telefónica Infra

El mundo ha cambiado. La explosión de la conectividad y la inteligencia artificial y las necesidades cambiantes de nuestros clientes requieren soluciones tecnológicas innovadoras, inteligentes y sostenibles que generen un impacto positivo en el medio ambiente y ayuden a gestionar la transición digital.

El COVID-19 confirmó la creciente demanda de conectividad y la necesidad de acelerar el desarrollo de la banda ultra ancha de alta calidad en todo el mundo, posicionando la infraestructura de telecomunicaciones como una necesidad para nuestra sociedad. Al mismo tiempo, la alta intensidad de capital en el sector de las telecomunicaciones exige una asignación de recursos cada vez más exigente, lo que impulsa el replanteamiento de los modelos operativos de infraestructura tradicional.

Objetivos y palancas de valor de Telefónica Infra

Telefónica Infra es una filial del Grupo Telefónica y opera como gestor de carteras, posee y rota participaciones en vehículos de infraestructura junto con inversores financieros.

En noviembre de 2019 se diseñó una ‘Nueva Telefónica’ para seguir a la vanguardia de los nuevos retos que plantea el cambiante mundo actual. Como parte de los cinco pilares estratégicos anunciados entonces, Telefónica Infra se creó para explotar el valor de la cartera única de activos y capacidades de infraestructura de todo el Grupo, asociándose con inversores financieros.

Telefónica Infra se centra en la creación de valor a través de 3 palancas clave:

  • optimizar los activos de infraestructura existentes mediante una gestión especializada y una mayor atención
  • monetizar selectivamente los activos de infraestructura y
  •  asociarse con los principales inversores financieros para coinvertir en oportunidades de crecimiento (mediante estructuras de asociación y modelos de negocio flexibles).

De este modo, Telefónica Infra cumple con sus objetivos, entre los que se encuentran mejorar la posición competitiva de las unidades de negocio de Telefónica (actuando como facilitador para acelerar los despliegues en áreas de operaciones seleccionadas y para mejorar los rendimientos a través de modelos de despliegue más eficientes), cristalizar el valor de los activos y capacidades de infraestructura de la compañía y capturar futuros incrementos de valor a través de las participaciones en vehículos de infraestructura.

Principales novedades desde su creación

Desde su creación, Telefónica Infra se ha centrado en:

  • crear una opcionalidad estratégica para Telxius que permita la cristalización de valor, como demuestra la reciente venta de Telxius Towers a ATC y
  • buscar oportunidades de creación de valor en otras categorías de activos, especialmente en fibra y centros de datos.

Telefónica Infra llegó a un acuerdo con Allianz para crear un operador mayorista de acceso abierto para desplegar fibra en zonas desatendidas de Alemania, un acuerdo con CDPQ para dirigir un operador mayorista de acceso abierto para desplegar fibra en ciudades seleccionadas de Brasil y un acuerdo con Asterion para convertirse en copartícipe de Nabiax, su plataforma de centros de datos.

Con los dos vehículos de fibra plenamente operativos (FiBrasil en Brasil y UGG en Alemania), Telefónica Infra desempeña un papel activo en el suministro de una conectividad más inclusiva, impulsando cada vez más la incursión de accesos FTTH de alta calidad y de última generación. A largo plazo, Telefónica Infra tiene más posibilidades de explorar otras categorías de activos y modelos de servicio. Participará selectivamente en vehículos para desarrollar determinadas clases de activos en países seleccionados, junto con socios financieros. Las oportunidades se analizarán de forma puntual, evaluando la oportunidad del mercado junto con los activos y capacidades de Telefónica y el interés de los inversores por coinvertir y asociarse con nosotros.

Nuestra cartera

La cartera de inversiones de Telefónica Infra comprende actualmente una participación del 25 % en FiBrasil, una participación del 40 % en Unsere Grüne Glasfaser (UGG), una participación minoritaria en Nabiax y una participación del 50,01 % en Telxius Telecom.

FiBrasil

  • Empresa conjunta 50/50 con Caisse de dépôt et placement du Québec “CDPQ” en Brasil (25 % Telefónica Infra, 25 % Telefónica Brazil y 50 % CDPQ).
  • FiBrasil es un operador neutral de fibra para desplegar y operar FTTH en ciudades de tamaño medio seleccionadas de Brasil.
  • Tiene el objetivo de llegar a más de 6,0 millones de locales pasados en un periodo de 4 años (incrementado desde los cerca de 5,5 millones anunciados inicialmente, actualizado tras la adquisición de Fiberty 1 en agosto de 2021).
  • Se conforma a partir de proyectos nuevos y en expansión: FiBrasil comenzó ya con una cartera de 1,8 millones de locales pasados (incluyendo 1,6 millones aportados por Vivo a una valoración implícita de 16,5x OIBDA en 2020 PF y 0,2 millones añadidos mediante la adquisición de Fiberty 1).
  • Aprovecha la experiencia del Grupo Telefónica para desplegar y operar redes FTTH de alta velocidad.
  • FiBrasil pretende prestar servicios a múltiples proveedores de servicios de Internet en toda su área de influencia, comenzando con ViVo como su primer cliente contratado.
  • El acuerdo de empresa conjunta se firmó en marzo de 2021, se cerró en julio de 2021 y la empresa está totalmente operativa.  Se anunció y se cerró la adquisición de Fiberty 1 (antigua Phoenix Fiber) en agosto de 2021.
  • Tiene estructura de gestión de co-control (50 % CDPQ, 50 % Grupo Telefónica) con financiación escalonada y delimitada.
  • CDPQ está invirtiendo un total de hasta 1800 millones de reales en esta empresa conjunta, que comprende pagos primarios y secundarios. Los aportes de capital proyectados por CDPQ y las obligaciones emitidas por FiBrasil en agosto de 2021 (550 millones de reales) proporcionan un plan de negocios totalmente financiado para alcanzar las metas de despliegue de la empresa. El apalancamiento posterior se elevará si es necesario.

Unsere Grüne Glasfaser

  • Empresa conjunta 50/50 con Allianz en Alemania (40 % Telefónica Infra, 10 % Telefónica Deutschland y 50 % Allianz).
  • Operador mayorista neutral de acceso abierto centrado en el despliegue de fibra en zonas rurales y semirurales de Alemania para aprovechar el potencial del mayor mercado de banda ancha de Europa.
  • Complementa a otros vehículos de fibra en Alemania y se compromete a acelerar el desarrollo social, económico y digital de Alemania proporcionando conectividad de banda ancha ultrarrápida a las regiones desatendidas a través de una red sostenible y energéticamente eficiente.
  • Con el objetivo de llegar a más de 2 millones de locales pasados en 6 años, en un entorno totalmente nuevo, creando una red de fibra de más de 50 000 km.
  • Aprovecha las capacidades técnicas y la experiencia del Grupo Telefónica para desplegar y operar redes FTTH de alta velocidad.
  • El acuerdo de empresa conjunta se firmó en octubre de 2020, las aprobaciones se recibieron en diciembre de 2020 y las operaciones se iniciaron a principios de 2021.
  • La construcción comenzó en febrero de 2021, el primer cliente minorista se conectará en junio de 2021.
  • Los memorandos de entendimiento firmados con municipios que representan >100 000 locales (sept. 2021).
  • Tiene estructura de gestión de co-control (50 % Allianz, 50 % Grupo Telefónica) con financiación escalonada y delimitada.
  • líneas de crédito iniciales por un total de 1650 millones de euros (deuda preferente a 7 años sin recurso), lo que es suficiente para satisfacer las necesidades de liquidez de UGG durante los tres primeros años del proyecto, con flexibilidad incorporada para obtener más líneas de crédito en el futuro, junto con la nueva financiación, a fin de completar la puesta en funcionamiento.

Nabiax

  • Nabiax es una plataforma de centro de datos global independiente que tiene como objetivo liderar los Servicios de colocación y alojamiento en Centros de datos de máxima calidad en toda España y Latinoamérica para impulsar la transformación digital de sus clientes.
  • La empresa nació en 2019 después de que Asterion Socios industriales – una firma de inversión independiente – adquiriera una cartera de Centros de Datos de Telefónica por 550 millones de euros.  
  • Más recientemente, en mayo de 2021, Asterion y Telefónica Infra llegaron a un acuerdo por el que Telefónica aporta 4 centros de datos adicionales a cambio de una participación del 20 % en la empresa.
  • Transacción estructurada en 2 tramos: Con el 1er cierre (Centros de datos de España) ejecutado en julio de 2021, Telefónica Infra pasa a tener una participación del 13,9 % en Nabiax, que se convertirá en el 20 % una vez se ejecute el 2º cierre (Centros de datos de Chile).
  • Nabiax está presente en 7 países: España, Argentina, Brasil, Chile, Estados Unidos, México y Perú.
  • La red de centros de datos de Nabiax cubre una superficie de más de 24 000 metros cuadrados y ofrece una potencia de TI de 35,2 MW, que tiene capacidad para multiplicarse por 6, hasta 180 MW en total. Estas infraestructuras están hiperconectadas por redes de fibra y la mayoría de ellas cuentan con la certificación Nivel III y IV del Uptime Institute.

Telxius

  • Telxius es uno de los principales operadores mundiales de infraestructuras de telecomunicaciones digitales.
  • Su red internacional de cables submarinos de fibra óptica de alta capacidad cubre cerca de 94 000 km y comprende seis sistemas de nueva generación: Marea, Brusa, Dunant, Tannat, Junior y Mistral.
  • A través de su red IP de Nivel 1, Telxius proporciona conectividad directa a Internet, con 93 puntos de presencia en 23 países.

  • Telxius también ofrece una amplia cartera de servicios de capacidad, colocación y seguridad.
  • Plataforma de crecimiento escalable con una infraestructura de primera calidad y una gran visibilidad de los ingresos y el flujo de caja.
  • Estructura de la propiedad: 50,01 % Telefónica, 40 % KKR, 9,99 % Pontegadea.