Detalle y Evolución de la Deuda

Durante el primer trimestre de 2012, la actividad de financiación de Telefónica, sin tener en cuenta la actividad en los Programas de Papel Comercial de corto plazo, se ha situado en torno a los 7.500 millones de euros equivalentes, y se ha centrado principalmente en refinanciar los vencimientos de deuda de 2012, así como a suavizar el perfil de vencimientos de deuda en 2013 a nivel de Telefónica S.A. Los vencimientos netos de deuda de 2013 ascienden a unos 7.100 millones de euros y a unos 7.700 millones de euros en 2014. Las principales operaciones de financiación han sido:

• En enero se firmó una línea de financiación con una entidad financiera china para financiar compras de un suministrador del mismo país por importe de 375 millones de dólares.
• En febrero se realizó una ampliación del bono a 6 años emitido en febrero de 2011 por valor de 120 millones de euros mediante una colocación privada.
• En febrero, en el mercado de bonos, se ha realizado una emisión en euros por importe de 1.500 millones a 6 años, con un exceso de demanda superior a 6,5 veces.
• En el mes de febrero, se ha firmado un préstamo con una entidad financiera por importe de 200 millones de euros y un plazo de 3 años.
• En marzo, se ha realizado una emisión en libras esterlinas por importe de 700 millones de libras a 8 años, sobresuscrita en 3,8 veces.
• También en el mes de marzo, se realizó una emisión en coronas checas por importe de 1.250 millones de coronas a 5 años, mediante una colocación privada.
• Cabe destacar, en el mercado de préstamos, la refinanciación firmada en marzo con cerca de 40 entidades financieras de los dos tramos del préstamo sindicado de O2 con vencimiento diciembre 2012 y diciembre 2013 por un importe total aproximado de 3.400 millones de libras equivalentes. Por una parte, se extienden a diciembre de 2015 aproximadamente 1.300 millones de libras de los 2.100 millones de libras que vencen en diciembre 2012. Por otra parte, se extienden a febrero de 2017 los 2.100 millones de libras con vencimiento en diciembre de 2013.

Telefónica S.A. y sus sociedades instrumentales han continuado durante el primer trimestre de 2012 con su actividad de emisión bajo los distintos Programas de Papel Comercial (Doméstico y Europeo), con un importe vivo a cierre de marzo aproximado de 2.100 millones de euros.

Por lo que respecta a Latinoamérica, las filiales de Telefónica han acudido a los mercados de financiación hasta marzo de 2012 por un importe cercano a los 350 millones de euros equivalentes.

Telefónica cuenta con líneas de crédito disponibles y comprometidas con las entidades de crédito por un valor aproximado de 11.400 millones de euros, de los cuales en torno a 8.500 millones de euros tienen un vencimiento superior a doce meses.

Los gastos financieros netos del primer trimestre de 2012 alcanzan 818 millones de euros, de los cuales 23 millones corresponden a diferencias de cambio negativas. Esto supone un coste efectivo del 5,57% en los últimos 12 meses (5,22% a 31 de diciembre de 2011). Si excluimos las diferencias de cambio, el tipo efectivo de la deuda se sitúa en el 5,23% comparado con el 4,91% a cierre de 2011. De este aumento en el coste de la deuda (excluido FX), más de un tercio se explica por los mayores costes de financiación, la mayor proporción de deuda a tipo fijo y el programa de desvinculación de plantilla de Telefónica España; aproximadamente otro tercio se debe a los mayores costes y al mayor apalancamiento en divisas latinoamericanas, explicándose el resto por efectos varios.

NOTA: Para más información, consultar el Informe de Resultados enero -marzo 2012, Grupo Telefónica resultados consolidados

Ver Informe de Resultados Trimestrales [1,34 MB]